2 minGlossaire > Valeur liquidative
La valeur liquidative (VL) correspond au prix unitaire d'une part ou d'une action d'un organisme de placement collectif SICAV, FCP ou MMF. Calculée en divisant l'actif net du fonds par le nombre total de parts en circulation, elle représente la valeur réelle à laquelle un investisseur peut souscrire ou racheter ses positions.
Qu'est-ce que la valeur liquidative ?
La valeur liquidative matérialise la valorisation de marché du portefeuille d'un fonds à un instant donné. Les sociétés de gestion la calculent après chaque clôture des marchés, selon une fréquence quotidienne ou hebdomadaire définie dans le prospectus visé par l'AMF.
L'actif net intègre la valeur de tous les titres détenus actions, obligations, titres de créance à court terme majorée des liquidités disponibles et diminuée des frais de gestion courants. Le prix de souscription ou de rachat d'une part s'établit sur la base de cette valeur, à laquelle s'ajoutent parfois des droits d'entrée ou de sortie selon les conditions du fonds.
Pourquoi la valeur liquidative concerne-t-elle votre entreprise ?
Le suivi de la valeur liquidative est utile à trois niveaux pour une direction financière :
- Valorisation comptable : elle permet d'enregistrer les plus-values ou moins-values latentes de vos placements lors des clôtures de bilan, conformément aux normes comptables applicables.
- Pilotage du risque de capital : sur les supports monétaires, la VL doit rester stable ou progresser régulièrement ; sur les fonds plus dynamiques, ses fluctuations mesurent directement la volatilité subie par votre capital.
- Planification des rachats : connaître l'heure limite de centralisation associée au calcul de la VL permet de planifier vos demandes de rachat pour disposer des fonds au moment précis où votre trésorerie en a besoin.
