Le ratio de partage des risques est égal au rapport entre la somme de vos dettes bancaires, et la sommes de vos fonds propres :
Ratio de partage des risques = Dettes bancaires / Fonds propres
Ce ratio compare les deux principales ressources qu’utilise votre entreprise pour se financer : les fonds propres et les financements bancaires.
Les fonds propres de votre entreprise se composent de :
Les dettes bancaires intègrent :
Le ratio du coût de la dette bancaire est égal au rapport entre la somme de vos dettes et votre excédent brut d’exploitation (EBE) :
Ratio du coût de la dette bancaire = Dettes / Excédent brut d’exploitation
Pour calculer le ratio de capacité de remboursement, vous devez donc connaître votre excédent brut d’exploitation, aussi appelé EBE. Mais qu’est-ce que l’EBE et comment se calcule-t-il ?
Le ratio de capacité de remboursement est égal au rapport entre la somme de vos dettes, et votre capacité d’autofinancement :
Ratio de capacité de remboursement = Dettes / Capacité d’autofinancement
Pour calculer votre ratio de capacité de remboursement, vous devez donc connaître votre capacité d’autofinancement, aussi appelée CAF. Mais qu’est-ce que la CAF et comment se calcule-t-elle ?
Le ratio d’autonomie financière est égal au rapport entre la somme de vos fonds propres et le total de votre bilan :
Ratio d’autonomie financière = Fonds propres / Total du bilan
Ce ratio compare les différentes ressources qu’utilise votre entreprise pour se financer : vos fonds propres et vos financements externes — le total du bilan étant égal à la somme des fonds propres et des financements externes (la colonne « passif » de votre bilan).
Les fonds propres de votre entreprise se composent de :
D’autre part, votre entreprise se finance grâce à des financements externes, des dettes :
Le ratio LTV/CAC se définit comme suit :
LTV (Customer Lifetime Value) / CAC (coût d’acquisition client)
Le ratio LTV/CAC vous aide à comprendre si vos dépenses pour acquérir des clients sont cohérentes avec le revenu généré par ces clients gagnés. Par exemple, si votre ratio LTV/CAC est inférieur à 1, cela signifie que vous dépensez de l’argent pour conquérir un client, qui ne générera jamais au cours de sa relation avec votre entreprise, un revenu qui compense votre investissement de départ. Chaque nouveau client vous fait perdre de l’argent. Imaginons par exemple que votre coût d’acquisition soit de 5 000 €, et que votre LTV soit égale à 3 000 €. L’acquisition de chaque nouveau client vous fait perdre 2 000 €.
Que votre LTV soit supérieure à votre CAC, c’est-à-dire que votre ratio LTV/CAC soit supérieur à 1, ne signifie pas que vous soyez tiré d’affaire — il faut que votre LTV soit largement supérieure à votre CAC. Pour que votre entreprise gagne de l’argent, les revenus de vos clients ne doivent pas seulement compenser votre CAC, mais tous les coûts d’exploitation de votre entreprise : salaires des autres équipes, coûts liés au cloud, loyer. Dans l’industrie du SaaS, la règle générale est que le ratio LTV/CAC doit être supérieur à 3.
MRR est l’acronyme de Monthly Recurring Revenue, ou « revenu mensuel récurrent » en français. Si vous dirigez une entreprise SaaS, le MRR d’un mois donné correspond à la somme des revenus récurrents sur le mois en cours. Si vous dirigez une entreprise SaaS, ces revenus récurrents seront essentiellement les abonnements en ligne de vos clients. Selon ce que commercialise votre entreprise, il est possible que votre MRR inclut d’autres revenus récurrents, en plus des abonnements de vos clients.
La Customer Lifetime Value, ou « valeur vie client » en français, est un indicateur qui mesure le revenu moyen que générera l’un de vos clients, pendant le temps qu’il sera votre client. Nous abrégerons dans cet article la Customer Lifetime Value en « LTV » — vous la trouverez aussi ailleurs sous les acronymes CLV, ou CLTV.
Le coût d’acquisition client mesure le coût moyen que doit payer une entreprise sur une période donnée pour conquérir un nouveau client. Abrégé en « CAC » en français ou en anglais, le CAC intègre tous les types de dépenses que les entreprises engagent pour gagner un nouveau client : publicité, salaires des équipes, outils…
Le CAC est un indicateur dont la valeur se révèle surtout lorsqu’il est comparé à d’autres indicateurs : d’autres CAC d’entreprises comparables (même taille et même secteur), des CAC de votre entreprise sur des périodes précédentes, ou des indicateurs comme la « Customer Lifetime Value » (LTV).
Le churn, ou taux d’attrition en français, représente le pourcentage de clients que vous perdez sur une période donnée — un mois, un trimestre, une année.
Le churn est surtout suivi par les entreprises SaaS. Ces entreprises ont un modèle d’affaires par abonnement, qui rend le suivi de leur activité prévisible. Chaque client génère un revenu récurrent, qui se répète chaque mois, ou chaque année — jusqu’à ce qu’il résilie son abonnement. Combiné au calcul des revenus récurrents, le churn permet aux entreprises SaaS d’estimer leurs revenus à venir — et d’ajuster leur modèle en conséquence.
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