Guide du gage-espèces

Autrefois axées sur la gestion de la planification financière, les directions financières sont désormais devenues des moteurs stratégiques dans les décisions commerciales des entreprises et sont exposées à des enjeux de taille. Une étude de Mars 2024 résume les défis des fonctions financières : “Le directeur financier d’aujourd’hui doit maîtriser les opérations quotidiennes de l’entreprise, être capable de réagir en cas de crise, influencer et impacter la stratégie à long terme de l’entreprise”. Par ailleurs, la conjoncture économique rend les objectifs de réduction des coûts, d’atteinte de la rentabilité, de gestion et de prévision des liquidités d’autant plus cruciaux et urgents pour les directions financières.

Cependant, si le périmètre des directions financières a évolué, disposent-elles de tous les outils pour accomplir efficacement leurs tâches ? Rien n’est moins sûr. Si la majorité des directions financières reconnaissent que l’automatisation des processus et l’exploitation de la donnée sont indispensables pour rester compétitives, la majorité d’entre elles sont peu outillées. Le talent est indispensable, mais la modernisation est également au cœur du succès des directions financières. Dans une optique de réduction des coûts opérationnels et de suppression des dépendances vis-à-vis de technologies vieillissantes et de données silotées, Gartner recommande aux directions financières d’adopter rapidement certaines tendances technologiques telles que :

• L’hyper-automatisation des tâches : c’est-à-dire le recours à des outils innovants pour automatiser l’ensemble des tâches associées à une activité 

• La finance composable : c’est-à-dire la mise en place d’un système de gestion modulaire, interopérable et flexible des outils financiers

Dans un tel contexte, les API peuvent s’avérer être des alliées indispensables pour les directions financières. Kyriba indique : “Les API en finance offrent une bouée de sauvetage pour les directeurs financiers et les trésoriers à la recherche d’innovation et d’améliorations des coûts.” 

En effet, une fois intégrées aux outils (ERP, TMS, front-office, back-office, etc.) du directeur financier, les API permettent la prise de décision éclairée, l’accès en continu et en temps réel à toutes les données financières de l’entreprise, la rationalisation et l’hyper-automatisation des tâches, la suppression des risques et facilitent la mise en œuvre de la finance composable. 

• Les secousses traversées par le Crédit Suisse et la SVB en 2023 démontrent qu’au-delà des services qu’ils proposent, la solidité des partenaires financiers est un critère décisif pour les entreprises cherchant à leur confier leurs liquidités. 
• En juin 2024, la BCE a abaissé ses taux directeurs de 25 points de base, premier assouplissement de sa politique monétaire depuis 2019. Cependant, à 3,75%, le taux de dépôts continue d’offrir des opportunités intéressantes pour valoriser les liquidités de court terme. 
• La France connaît une courbe des taux inversée : le taux sur titres d’État français à 10 ans s’élève à 3,13%, contre 3,5% pour le taux à un an et 3,7% pour le taux à trois mois (Bloomberg, mai 2024). Le marché anticipe plusieurs baisses de taux, anticipations non sans conséquences sur les stratégies d’allocation des ressources des entreprises, comme en atteste l’emballement sur le marché obligataire en mai 2024.
• Le monde post-covid, l’inflation, le contexte géopolitique, etc. ont entraîné une augmentation des défaillances des entreprises françaises. Avec plus de 57 000 procédures ouvertes en 2023, le nombre de défaillances est en augmentation de 36% par rapport à 2022, entraînant des disruptions sur la chaîne d’approvisionnement, avec un impact sur les liquidités des entreprises.
• La donnée est devenue indispensable dans la prise de décision des directions financières, mais les outils vieillissants des banques rendent son accès et son actualisation difficiles, avec des conséquences importantes sur la gestion quotidienne des liquidités de l’entreprise. 
• L’ère de la transformation numérique augmente la vulnérabilité des entreprises. Les cyberattaques deviennent de plus en plus complexes avec des répercussions financières sévères. Dans son Global risk report, le forum économique mondial classe le risque cyber au 5ᵉ rang des risques mondiaux pour 2024 et au 4ᵉ rang dans les deux années. 

Ainsi, l’optimisation des liquidités ne se résume plus à la simple maximisation de leur rendement, mais davantage à la maximisation de leur rendement sous les contraintes de pouvoir :

• Protéger, gérer et piloter avec précision les flux. 
• Recouvrer ses créances et honorer ses obligations financières, sans imposer de pression sur le BFR.
• Anticiper et investir selon la forme de la courbe des taux.